Investing.com—在“无着陆”的经济情景中，尽管利率上升，但增长仍然具有弹性，经济衰退得以避免，重新平衡你的投资组合以获得优异表现需要改变行业配置。

根据BCA Research的说法，最近对美国经济数据的修正表明，经济衰退的可能性已经降低，经济比之前假设的要强劲。

这种前景要求企业从公用事业和电信等防御性行业（在经济低迷时期通常提供下行保护）转向更具增长导向和经济敏感性的行业，这些行业在经济势头持续时往往会蓬勃发展。

BCA Research建议增加对能源和技术等受益于经济实力的行业的投资，同时减少在经济放缓期间传统上受到青睐的行业的配置。

战略重点是为“不着陆”情景做准备，即经济持续增长，货币宽松可能导致经济过热，而不是衰退。

公用事业和电信等防御类股在过去几个季度受到青睐，因投资者预期经济将放缓或衰退。

然而，鉴于强于预期的经济数据，这些行业的价值主张现在不那么引人注目了。

BCA建议在这些领域获利，并转向有更高上涨潜力的行业。

该券商已将能源股上调至战术增持头寸。这一决定是基于地缘政治因素的综合考虑，例如中东紧张局势加剧，以及对持续经济活动推动需求复苏的预期。

此外，近期油价上涨和美元坚挺也支持了这一观点。

尽管科技股在今年早些时候因估值过高而面临逆风，但BCA现在看到了该行业的价值，特别是考虑到其近期相对于其他周期性领域的表现不佳。

他们持中性立场，认为软件和硬件部门存在机会，这些部门似乎超卖，可能受益于新的增长前景。

非必需消费品和工业品通常受益于强劲的消费者支出和企业投资，在持续增长的情况下，它们的表现将优于其他行业。

这包括与消费者实力和服务需求相关的零售和旅游等领域。

经济数据强于预期，再加上宽松措施和稳定的劳动力市场，这表明投资者应该为通胀上升的可能性和债券收益率的上行压力做好准备。

这种环境有利于那些与不断上升的经济活动和大宗商品价格呈正相关的行业。

然而，这种战略转变也伴随着一些警告。BCA警告称，“不着陆”的局面最终可能演变为经济过热，这需要货币政策立场的迅速转变。

这可能会给增长型行业带来波动。因此，他们建议在这些领域（尤其是能源领域）进行战术性增持，而不是长期增持，并在新数据出现时保持灵活地调整头寸。